PT Rukun Raharja Tbk (RAJA) mulai mencatatkan Obligasi Berkelanjutan I Tahap I Tahun 2026 dan Sukuk Wakalah Berkelanjutan I Tahap I Tahun 2026 di Bursa Efek Indonesia pada 11 November 2026, berdasarkan pengumuman BEI bernomor Peng-P-01222/BEI.PP2/11-2026. Obligasi ini memiliki pokok Rp1,0072 triliun dan sukuk wakalah Rp192,8 miliar, sehingga total dana yang diserap pada tahap ini sekitar Rp1,2 triliun. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk bertindak sebagai wali amanat, dan Pefindo memberi rating idA+ untuk obligasi serta idA+(sy) untuk sukuk wakalah.
Obligasi terbagi dua seri. Seri A senilai Rp829,515 miliar berbunga tetap 8,50 persen per tahun dengan tenor tiga tahun, jatuh tempo 10 November 2029. Seri B senilai Rp177,685 miliar berbunga 9,00 persen per tahun dengan tenor lima tahun, jatuh tempo 10 November 2031. Sukuk wakalah juga dua seri dengan skema sejenis, yakni Seri A Rp182,78 miliar dengan target imbal hasil 8,50 persen jatuh tempo 2029, dan Seri B Rp10,02 miliar dengan target imbal hasil 9,00 persen jatuh tempo 2031. Bunga dan imbal hasil dibayarkan setiap tiga bulan, dengan pembayaran pertama pada 10 Februari 2027, sedangkan pelunasan pokok dilakukan sekaligus secara penuh pada tanggal jatuh tempo masing-masing seri.
Penerbitan ini adalah tahap pertama dari program penawaran umum berkelanjutan yang lebih besar, dengan target total obligasi Rp1,5 triliun dan sukuk wakalah Rp1,3 triliun dalam beberapa tahap. Pada tahap I ini, dana obligasi yang terserap sebesar 80,6 persen dari pagu maksimum Rp1,25 triliun, sementara sukuk wakalah baru terserap 64,3 persen dari pagu maksimum Rp300 miliar. Penjamin pelaksana emisi obligasi adalah PT Henan Putihrai Sekuritas, PT Indo Premier Sekuritas, PT KB Valbury Sekuritas, PT Sucor Sekuritas, dan PT Trimegah Sekuritas Indonesia Tbk, sedangkan penjaminan sukuk wakalah melibatkan empat perusahaan yang sama tanpa KB Valbury. Surat utang dan sukuk ini tidak memiliki jaminan khusus, melainkan dijamin dengan seluruh harta kekayaan perseroan, dan perseroan berhak membeli kembali sebagian atau seluruh obligasi maupun sukuk mulai satu tahun setelah tanggal penjatahan, yaitu 6 November 2027. Dokumen prospektus menyebut risiko utama perseroan adalah ketergantungan terhadap perusahaan anak.